Хеш фонд что это
С фондовыми рынками работают не только трейдеры, но и математики и программисты. С какими массивами данных работают сотрудники количественных хедж-фондов, на что обращают внимание и какие условия в таких компаниях, рассказывает Артем Сосульников, директор по разработке ПО в Luxoft.
Квантовые хедж-фонды отличаются от классических с точки зрения финансового анализа. Такие компании используют количественный (или квантовый — от англ. quantitative) инвестиционный подход с помощью data science, статистических методов и machine learning. В классических хедж-фондах трейдер анализирует факты, оценивает показатели, общается с представителями компаний, изучает публичную информацию. Почти то же самое делают и алгоритмы, они ищут неэффективности рынков путем обработки больших массивов данных за короткое время, мониторят любые упоминания компаний в СМИ, соцсетях, даже в публичных выступлениях. Еще один из плюсов количественного подхода: автоматизированные системы не азартны в торговле — они выполняют то, что заложено алгоритмом, у них отсутствует поведенческий фактор, что снижает риски. В квантовых фондах основная работа лежит на плечах ученых, математиков и разработчиков, а не управленцев и трейдеров.
Количественные фонды за последнее десятилетие двигались вверх, удерживая наивысшую долю объема торговли на фондовых биржах США.
По данным Barclay's на 2017 год, поток капитала в количественные фонды составлял 29%, или 114 миллиардов долларов от общей суммы средств, переданных в хедж-фонды. Финансовые компании продолжают вкладываться в количественные способы инвестиций, некоторые создают отдельные квантовые подразделения.
Компании создают так называемые «сигналы» на основе разных источников для принятия решений о покупке или продаже акций.
Кроме классических рыночных данных: цен и объемов торгов, такими источниками могут быть:
- Данные геолокации телефонов — на их основе осуществляется мониторинг посещаемости сетевых кофеен и кафе быстрого питания для прогнозирования увеличения или уменьшения доходов и впоследствии прогнозирования цены на акции этих компаний.
- Спутниковые изображения — наблюдение за количеством автомобилей, припаркованных возле сетевых универмагов или кафе позволяет прогнозировать объем продаж, соответственно и цены на акции.
Еще один пример: поиск всех танкеров с нефтью на снимках, где с помощью длины тени на воде и времени снимка можно определить усадку корабля и соответственно объем нефти внутри танкера, что позволяет получить данные о перевозке нефти морским путем во всем мире. Сейчас эта история закрыта, так как пустые танкеры стали заливать рандомным количеством воды, но определенный промежуток времени данный сигнал активно работал.
- Календарь национальных праздников в странах, где в конкретные дни традиционно дарят определенные драгоценные металлы — с учётом дат можно анализировать их стоимость.
- Транзакции карт-провайдеров (VISA, MasterCard, etc.) — это триллионы операций (если не больше), которые парсятся с помощью machine learning для суммирования транзакций по всем компаниям, представленным на биржах. Благодаря этому фонд получает доступ к примерной аккумулированной выручке и может раньше публикации квартальных отчетов понимать ситуацию в каждой конкретной компании.
Таких сигналов для аналитики в фонде может быть более 10 миллионов и это терабайты входных данных ежедневно. Чаще всего такие сигналы разрабатывают ресечеры — специальные люди, квант-инженеры, которые экспертно разбираются в вопросе финансов и алгоритмов.
IT-специалисты нужны как для создания инфраструктуры для обработки, преобразования и загрузки этих данных, так и для разработки и тестирования приложений для непосредственно торговли. Поэтому в хедж-фонды ищут сениоров со знанием Python, Java, C++, обладающих опытом в data science, machine learning, cloud, data lakes, big data. Стек технологий: Kafka, Cassandra, Spark, Django, Tornado и др. Не последнее место занимает знание английского языка не ниже уровня upper intermediate.
В фонды нанимают суперпрофи, экспертов. Здесь работает много математиков, поэтому нужно быть подкованным в алгоритмах, теории вероятности, теории чисел.
Опытный программист в количественном фонде занимает место опытного трейдера: фонд может получить преимущество на рынке благодаря превосходно написанному алгоритму. По данным Wall Street Journal, за лучших из лучших математиков и программистов идет борьба с Кремниевой долиной. Хедж-фонды ищут различные варианты привлечения кандидатов, предлагают льготы лучше, чем в технологических компаниях: дают столько отпусков, сколько нужно, предлагают мгновенные выплаты тем, чья работа отразилась на прибыли, устраивают хакатоны, открывают лаборатории количественных исследований для студентов Оксфорда.
Разные команды работают над разными проектами. К примеру, это может быть:
- построение систем Data Lakes и Big Data Storages с использованием HDFS, Spark и Java;
- написание Data Managers на С++, которые объединяют данные в один формат, а также разработка плагинов для преобразования данных из разных форматов в единый;
- написание системы симуляции поведения рынков на исторических данных — специального программного комплекса, который симулирует весь рынок. В него можно загрузить любую стратегию, и она как бы будет в ускоренном темпе проходить рынок, а сотрудники фонда будут анализировать результаты — верно ли стратегия советует что-то приобрести или продать.
- настройка инфраструктуры с использованием виртуализации и кластеризации AWS, K8S и Docker;
- создание распределенных систем на основе Kafka и Cassandra;
- решение задач Data Science c использованием NLP (natural language processing), numPy, Pandas, NLTK и Pyhton;
- инфраструктурные проекты, связанные с подсчетом выручки, с репортингом в регулирующие органы, внутренним репортингом на Django, Tornado и Flask;
Хедж-фонды активно ищут программистов (кто сейчас не ищет), поэтому география не ограничена страной присутствия. Помимо США, где находится большинство фондов, таланты ищут и в Азии, и в России, и в Европе.
Из-за особенностей информационной и финансовой безопасности, специалистов на удалёнке в проектах количественных фондов долгое время практически не было. Пандемия внесла свои коррективы: в вакансиях иногда можно найти remote или temporary remote предложения. В некоторых компаниях предпочитают гибридный формат flexible sharedesk (часть дней сотрудник работает из дома, часть — из офиса).
Senior-инженер в квантовом фонде может заработать суммы, сопоставимые с европейскими зарплатами. Бывают дополнительные бонусы от самой компании. К примеру, мы работаем с одним из крупных американских хедж-фондов — они ввели призовой фонд для наших сотрудников и полностью его оплачивают. Это около 100 тыс. долларов в год для шести чемпионов и шести топ-перформеров, которые получат по 10 и по 5 тыс. долларов соответственно.
Самый простой вариант — мониторить вакансии конкретных компаний, второй — устроиться в компанию-партнера квантового фонда. Но нужно быть готовыми, что они отбирают минимальный процент от присланных CV.
Если вы заинтересованы в работе в квантовых фондах, но еще не слишком опытны — можно попробовать себя в формате стажировок. Они чаще всего оплачиваемы, но для этого нужно приехать в другую страну. Такие предложения, например, есть у фондов Two Sigma и Citadel с обучением в США и Китае. Можно пройти обучение и в онлайн-формате на data science модуле.
Современный финансовый мир даёт возможность получить дополнительный доход практически каждому. Одни выбирают банковские вклады, другие — торговлю на бирже. Но физических и юридических лиц, имеющих крупные капиталы, розничный трейдинг и низкие годовые ставки банков не привлекают. Чаще всего большие деньги отдают в доверительное управление. Крупные инвесторы всё больше предпочитают вкладывать свои средства в инвестиционные фонды: ПИФы, взаимные фонды, ETF, хедж-фонды и прочие.
Одна из самых привлекательных для вложений разновидность инвестиционного фонда — хедж-фонды. Что это простыми словами и как в них инвестируют, мы сейчас разберёмся.
Виды хедж-фондов
Из множества различных классификаций возьмём самую традиционную и понятную — от Международного валютного фонда (МВФ). Организация предлагает делить инвестиционные хедж-фонды по основной инвестиционной стратегии и географии её применения.
-
Глобальные фонды. Деятельность таких хедж-фондов не ограничивается несколькими инструментами или географическими границами. Они открывают сделки на любом мировом рынке, в котором увидят потенциальную прибыль. Инвестирование в глобальные хедж-фонды считается достаточно выгодным.
Есть фонды, которые совмещают в себе два или три этих вида. Можно найти что-то новое. Например, набирает обороты алгоритмическая торговля. Многие фонды начинают активно использовать в торговле специальные программы, которые открывают сделки на основании сравнения текущей ситуации и заложенных исторических данных.
Для оформления продукта необходим брокерский счёт
проект «Открытие Инвестиции»
Открыть брокерский счёт
Тренировка на учебном счёте
Об «Открытие Инвестиции»
Москва, ул. Летниковская,
д. 2, стр. 4
8 800 500 99 66
Согласие на обработку персональных данных
Размещённые в настоящем разделе сайта публикации носят исключительно ознакомительный характер, представленная в них информация не является гарантией и/или обещанием эффективности деятельности (доходности вложений) в будущем. Информация в статьях выражает лишь мнение автора (коллектива авторов) по тому или иному вопросу и не может рассматриваться как прямое руководство к действию или как официальная позиция/рекомендация АО «Открытие Брокер». АО «Открытие Брокер» не несёт ответственности за использование информации, содержащейся в публикациях, а также за возможные убытки от любых сделок с активами, совершённых на основании данных, содержащихся в публикациях. 18+
АО «Открытие Брокер» (бренд «Открытие Инвестиции»), лицензия профессионального участника рынка ценных бумаг на осуществление брокерской деятельности № 045-06097-100000, выдана ФКЦБ России 28.06.2002 г. (без ограничения срока действия).
ООО УК «ОТКРЫТИЕ». Лицензия № 21-000-1-00048 от 11 апреля 2001 г. на осуществление деятельности по управлению инвестиционными фондами, паевыми инвестиционными фондами и негосударственными пенсионными фондами, выданная ФКЦБ России, без ограничения срока действия. Лицензия профессионального участника рынка ценных бумаг №045-07524-001000 от 23 марта 2004 г. на осуществление деятельности по управлению ценными бумагами, выданная ФКЦБ России, без ограничения срока действия.
Инвесторы в России и за рубежом пересматривают свои традиционные подходы к инвестированию. Вместо попытки угадать, какая акция будет расти, а какая — падать, используется широкая диверсификация. Чтобы получить к ней доступ с минимальными издержками, используется биржевой инвестиционный фонд — ETF (exchange-traded fund).
Один из самых популярных инструментов инвестиций — биржевые фонды (ETF). На биржах США это самый массово торгуемый инструмент (акции находятся на втором месте). На декабрь 2017 года по всему миру 4,7 трлн долл. США вложено в биржевые фонды. Появились ETF в 1990 году в Канаде, в 1993 году в США.
ETF — индексные фонды с минимальными комиссиями и низкой пороговой стоимостью, изо дня в день в точности повторяющие базовый финансовый индекс, за которым они следуют. Обычно они организованы как американские или ирландские фонды, строго регулируемые SEC (The United States Securities and Exchange Commission — Комиссия по ценным бумагам и биржам) или Irish Central Bank.
Структура хедж-фонда как организации
Во всём мире насчитывается более 12 тыс. хедж-фондов. Среди них нет практически ни одного похожего: у каждого своя схема работы и стратегия управления. Но всё же общая структура у хедж-фондов прослеживается.
-
Инвестор — самая значимая фигура (как и в любой инвестиционной компании). Без денег инвестора ни о какой доходности хедж-фондов речи быть не может.
Без инвестиций извне фонд просто не имеет смысла. Чем больше инвесторов вовлечено в работу хедж-фонда, тем выше вероятность получения крупных прибылей.
Похожую структуру можно увидеть практически в любом инвестиционном хедж-фонде в различных вариациях. В одном может быть ещё пара-тройка ключевых должностей, в другом могут отсутствовать некоторые из перечисленных.
Нужен ли хедж-фонд в портфеле инвестора?
Если ответить кратко, то вложение в хороший хедж-фонд не помешает. В то время как привычные инвестиционные портфели могут быть неэффективны и убыточны, стратегии хедж-фондов могут обеспечить хорошую прибыль на любом рынке, даже на низковолатильном.
Однако выбирать хедж-фонд нужно крайне внимательно — ведь выбранной организации предстоит умножить вложенные инвестиции, а не вогнать инвестора в убыток.
На что в первую очередь инвестору стоит обратить внимание при выборе фонда?
-
Хедж-фонд зарабатывает даже на небольших колебаниях рынка. Доходность хедж-фондов не зависит от наличия тренда.
Даже если инвестор увидит отличный инвестиционный хедж-фонд, подходящий ему по всем параметрам, его может отпугнуть комиссия — она у фондов достаточно высокая. Но если фонд долгое время демонстрирует отличные показатели, такая комиссия оправдана — это защита денег инвестора от неожиданных обвалов рынка и других кризисных ситуаций.
Для инвестирования в хедж-фонды инвестор, во-первых, должен отлично разбираться в деятельности хедж-фондов и их структуре (быть квалифицированным инвестором). Во-вторых, требования к минимальному инвестиционному взносу от 100 тыс. долл. просто не допустят большинство желающих заработать таким способом. И в-третьих, инвестор должен сам решить, нужен ли ему хедж-фонд в инвестиционном портфеле и насколько это соответствует его потребностям.
Еженедельная рассылка с лучшими материалами «Открытого журнала»
Без минимальной суммы, платы за обслуживание и скрытых комиссий
Вместо вывода
-
— это как купить сразу сотни акций самых крупных компаний.
О том, как выбрать акции ETF, как определиться с целью инвестирования, как составить инвестиционный портфель под свою цель, а также ответы на самые часто задаваемые вопросы об ETF читайте в следующих моих статьях.
Краткий юридический путеводитель по учреждению и регулированию хедж-фондов.
Всем привет! В этой небольшой заметке я расскажу про основные особенности учреждения и регулирования хедж-фондов. С более подробной информацией вы можете ознакомиться в нашем путеводителе по регулированию хедж-фондов.
Принято считать, что первый хедж-фонд учредил выпускник Гарварда Альфред Уинслоу Джонс в 1949 году. Джонс стал первым использовать партнерства с ограниченной ответственностью (limited partnerships). Это позволило ему избежать применения законодательных ограничений, которые распространялись на взаимные фонды (mutual funds).
Характерным признаком инвестиционной стратегии Джонса было также то, что он использовал внешнее заемное финансирование (leverage) для приобретения акций и при этом одновременно играл на понижение (short). Таким образом капитал его фонда был предположительно защищен (hedged) от негативных колебаний рынка. Отсюда появился термин хедж-фонд (hedge fund), который получил свое распространение в 1966 году после публикации статьи Карола Лумиса “The Jones Nobody Keeps Up With” в журнале Fortune.
Джонс также стал одним из первых брать комиссию за результат (performance fee) в размере 20%, ссылаясь при этом на финикийских капитанов морских судов, которые оставляли себе 1/5 доходов от успешных морских вояжей.
Успехи модели Джонса привели к появлению подражателей, и уже к концу 1960-х годов свои хедж-фонды учредили ныне известные филантропы Майкл Стейнхардт, Джордж Сорос и Рей Далио.
По данным Hedge Fund Research сегодня в мире насчитывается около 10 тыс. хедж-фондов. Общий объем средств под управлением (assets under management, AUM) хедж-фондов составляет около 3-4 трлн. долл. США. При этом этот показатель стабильно рос с кризиса 2008 года, что нельзя сказать о доходности фондов, которая показывала разнонаправленную динамику.
Почему так? Главная причина — это разная ликвидность активов. Хедж-фонды обычно вкладываются в ликвидные инструменты рынка ценных бумаг. Поэтому, когда инвестор хочет получить деньги обратно, фонд может спокойно продать часть активов на рынке без особых потерь и вернуть вложенные средства. Венчурные фонды инвестируют в неликвид — акции частных компаний ранней стадии, которые нельзя просто так продать на рынке в любой момент времени.
Стоит сказать, что современные структуры хедж-фондов также позволяют им инвестировать в неликвидные инструменты, вроде акций стартапов или экзотической недвижимости. Это делается через так называемые “запасные карманы” (side pockets).
По сути, хедж-фонд — это разновидность инвестиционного партнерства. Как правило, он состоит из управляющего фондом и инвесторов. Инвесторы вкладывают в фонд свои деньги, а управляющий распоряжается ими в соответствии с избранной стратегией.
Название «хедж-фонд» закрепилось за этими структурами, поскольку они стремятся максимизировать доходность при минимально возможном уровне риска. Для этого они используют сложные торговые стратегии, которые часто включают кредитное плечо, длинные и короткие позиции, а также производные финансовые инструменты (деривативы).
Bridgewater Associates является одним из крупнейших хедж-фондов в мире с активами под управлением на сумму более 138 миллиардов долларов. Создатель и бессменный руководитель этого фонда - легендарный Рэй Далио, основал его в далеком 1975 году.
По данным журнала Fortune Magazine, под его руководством на протяжении почти четырех десятилетий эта фирма стала пятой по значимости частной компанией в США.
Стратегия Bridgewater Associates предполагает наличие четырех фондов, доступных инвесторам на выбор: Pure Alpha, ориентированный на активные инвестиции; Pure Alpha Major Markets, который имеет аналогичный инвестиционный механизм, как у первого, но ориентируется на основные рынки, вследствие чего обладает повышенной ликвидностью и меньшим риском; All Weather, использующий стратегию распределения активов; и наконец, Optimal Portfolio, который сочетает в себе лучшие аспекты стратегий Pure Alpha и All Weather.
Renaissance Technologies - хедж-фон, созданный в 1982 математиком не менее известным, чем Далио, матиматиком Джимом Саймонсом.
Фонд управляет активами общим объемом в $130 млрд, а его основатель — бывший дешифровщик советских кодов времен холодной войны Джеймс Саймонс — использует математический и статистический анализ.
Работает Renaissance в основном с американскими и зарубежными акциями, облигациями, фьючерсами, форвардными контрактами и даже на форексе.
Старейший фонд в этом списке, основанный в 1784 году, как поставщик рома для Королевского флота. Кстати, в отличии от первых двух, штаб-квартира этого хедж-фонда располагается в Лондоне.
В своем современном виде Man Group начал работать относительно недавно, в 2007 году, при этом под его контролем находятся активы на общую суммы свыше 105 миллиардов долларов.
Путем череды поглощений, нынешний Man Group объединил в себе сразу несколько фондов, основанных на различных стратегиях: Man AHL, Man Numeric, Man GLG, Man FRM и Man FRM.
Основал AQR Capital в 1998 Клифф Эснесс вместе с партнерами Джоном Лью, Робертом Крейлом и Дэвидом Кабиллером. Что интересно, все четверо до этого вместе работали в Goldman Sachs. На данный момент под управлением AQR находится 143 миллиарда долларов.
AQR наиболее известен своими альтернативными инвестиционными стратегиями, а в основе стратегии лежит количественный анализ с фокусом на стоимостное и импульсное инвестирование.
Относительно молодой хедж-фонд Two Sigma Investments, основанный в 2002 году, отличается необычайно высокой доходностью и активным использованием различных технологических новшеств, в частности искусственного интеллекта, машинного обучения и тому подобных технологий для реализации и разработки собственных торговых стратегий.
Надо сказать, выходит это у них довольно успешно. Сейчас под управлением Two Sigma Investments находится 58 миллиардов долларов.
Подписывайтесь на Кабинет инвестора в Telegram! Там еще много интересного!
Понятие «хедж-фонд» и для чего он нужен
Хеджирование (от англ. hedge — преграда, защита, страховка, гарантия) — торговая стратегия, при которой на разных рынках открываются разнонаправленные сделки. Прибыль от одной сделки компенсирует убытки от другой.
Основная стратегия, на которую опираются все хедж-фонды мира в своей работе, — хеджирование сделок.
Хедж-фонды похожи на ПИФы. Здесь также деньгами инвесторов управляют трейдеры, но, в отличие от паевых фондов, инвестиционным хедж-фондам доступен более широкий диапазон инструментов для заработка.
Например, в ПИФах нет возможности использовать кредитные плечи и открывать позиции на понижение, а в хедж-фондах есть. Кроме того, такие фонды могут инвестировать куда хотят, так как их деятельность практически не регулируется.
Фьючерсы и опционы, акции и драгоценные металлы, валютные пары и облигации — вот далеко не полный список финансовых инструментов, на которых строится доходность хедж-фондов.
Инвестирование в хедж-фонд доступно только для аккредитованных инвесторов с большим капиталом. Если в ПИФе можно стать участником, сделав взнос всего 15–20 долл., то в хедж-фонде нужно инвестировать значительную сумму:
-
в офшорный фонд — от 100 тыс. долл.,
Средний годовой доход хедж-фонда, работающего по всем правилам, — 10–20%. Однако иногда доходность достигает сумасшедших 100–400% в год.
Потенциальная доходность при инвестировании в хедж-фонды является основным критерием повышенного интереса инвесторов. Ведь банковский вклад не может предложить такой большой годовой доход.
Как работают хедж-фонды
После того, как инвестор внёс в фонд сумму, которая равна минимальной или выше, от него уже мало что зависит. Хедж-фонд начинает из поступивших финансов формировать инвестиционные портфели, открывая сделки на разных рынках, в соответствии со стратегией компании. Так зарабатывают хедж-фонды.
Инвестору остаётся только ждать результатов работы трейдеров фонда. И не забывать платить комиссию — около 2% от суммы инвестиций за управление и 20–25% от прибыли в случае успеха управления финансами.
Главный принцип того, как работают хедж-фонды, — большое количество вариантов инвестирования, никак не ограниченных законодательством.
Как купить 500 компаний одним кликом?
Фондовый индекс — это индикатор, который показывает уровень изменения цен ценных бумаг компаний определённой отрасли или страны. Цены бумаг, которые входят в этот индекс, постоянно меняются, а индекс позволяет определить общее движение экономики страны или отрасли. Как правило, чем больше и ликвиднее компания, тем с большим весом она входит в индекс.
Купить акцию какой-то одной компании, даже самой успешной — это риск для любого инвестора, так как рано или поздно компания может столкнуться с «внутренними рисками»: ошибками менеджмента, агрессией конкурентов, технологической катастрофой. Гораздо надежнее купить сразу много акций, диверсифицировав инвестиции. Это снижает риск, приходящийся на отдельную компанию.
Покупка одной акции биржевого фонда ETF эквивалентна покупке десяти, сотни или даже тысячи акций крупнейших компаний, которые принадлежат к определённой отрасли экономики или стране. Это действительно можно сделать буквально одним кликом. ETF — это «прозрачная упаковка» для того или иного индекса, например, индекса Московской биржи и индекса MSCI USA. Самый большой ETF в мире — SPDR S&P 500 ETF Trust, объёмом средств в 256 млрд долл. США.
C 2013 года ETF начали торговаться в России, на Московской бирже, после того, как это разрешили Федеральный закон о рынке ценных бумаг и нормативные акты регулятора. На данный момент торгуется 12 биржевых фондов, общий объём активов — около 170 млн долл. (на январь 2018).
Хедж-фонды — ситуация в России
Иностранные инвесторы достаточно давно вкладываются в хедж-фонды и считают это серьёзным видом инвестиций. За границей можно найти множество трудов экономистов, финансистов и трейдеров о том, что такое хедж-фонды и как на них заработать.
Как обстоит дело в России? Российские хедж-фонды часто путают с ПИФами — это говорит о том, что данный вид инвестирования ещё не очень распространён в нашей стране.
Отечественные фонды — это список менее чем из 70 строк. По большей части трудности заключаются в регулирующем законодательстве. Зарегистрировать хедж-фонд в России крайне проблематично, поэтому большая часть фондов, основанная россиянами, — офшорные.
Как ни крути, а ПИФы и общие фонды банковского управления (ОФБУ) более доступны российским инвесторам, чем инвестиционные хедж-фонды.
Кому подходят ETF? Всем!
1. Вы непрофессиональный инвестор.
Любой частный инвестор может купить и продать акцию ETF на бирже. Это следствие того, что акции фондов допущены для «неограниченного круга лиц». Поэтому вам не нужно иметь статус квалифицированного инвестора, чтобы инвестировать в ETF.
2. Вы профессиональный инвестор и управляете крупным капиталом.
Многих это удивляет, но даже такие крупные инвесторы, как фонды целевого капитала (Гарвард, Йель и т.д.) используют ETF для точечных ставок на отдельные рынки. Используют ETF хедж-фонды (например, фонды Джорджа Сороса и Джона Полсона). ETF — это самый популярный инструмент, который используют независимые финансовые советники.
3. Вы располагаете не слишком большим стартовым капиталом.
Отдельные ценные бумаги, как правило, покупать дороже, чем акции ETF. Например, цена некоторых еврооблигаций начинается от 200 000 долларов США. Кроме того, собирая инвестиционный портфель из множества отдельных бумаг, вы платите больше брокерских комиссий.
4. Вы хотите совершать зарубежные инвестиции.
ETF дают доступ к глобальному портфелю акций развитых и развивающихся стран и защищают от риска инфляции внутри отдельных экономик.
5. Вы хотите инвестировать на долгий срок, так как не имеете время заниматься активной торговлей.
Очень сложно самостоятельно отслеживать динамику по всем купленным отдельным ценным бумагам. Представьте, что у вас в портфеле 100-200 бумаг разных эмитентов. Поскольку структура ETF повторяет структуру индекса, то инвестор в ETF автоматически получает диверсифицированный набор активов. ETF позволяют людям, не являющимся финансистами, вкладывать в профессионально созданный инвестиционный продукт без специализированных финансовых знаний. При этом результаты, получаемые при использовании ETF, как правило, существенно превосходят эффект от бессистемной самостоятельной торговли.
6. Вы хотите активно покупать и продавать акции.
Биржевые фонды торгуются каждый день в рабочие часы биржи — так что можно покупать и продавать акции ETF хоть каждую минуту или только раз в год. Главное — соотносить результат с издержками.
Читайте также: