Как посчитать рентабельность в процентах в excel
У каждого начинающего инвестора рано или поздно возникает вопрос — а какова доходность моих акций (или других инвестиций) в % годовых? Как понять: обгоняет или проигрывает мой портфель банковскому вкладу или индексу?
У меня ушло несколько вечеров, чтобы составить таблицу, отражающую доходность моих инвестиций. Теперь я могу в режиме онлайн наблюдать за тем, какова на текущий момент доходность моего портфеля в процентах годовых и на сколько я опережаю индекс или проигрываю ему.
Новичок в инвестициях задаст вполне предсказуемый вопрос: «А что тут считать то? Нужно разделить общую стоимость портфеля на общие вложения. Это и будет доходностью». К сожалению, данная формула показывает лишь абсолютную доходность, которая никак не поможет вам в анализе своих инвестиций. Она работает только в том случае, если вы единовременно купили акции, а ровно через год посчитали доходность.
Но представьте следующие ситуации:
Ситуация №1. Вы начали инвестировать в фондовый рынок 1 января 2019 года, вложив 1000 рублей. Ежемесячно вы докупали ценные бумаги на 1000 рублей, но в последний месяц года (декабрь 2019) вы купили акций на 50 000 рублей.
Ситуация №2. Вы начали инвестировать в фондовый рынок 1 января 2019 года, вложив 50000 рублей. Ежемесячно вы докупали ценные бумаги на 1000 рублей до конца года.
Ситуация №3. Вы начали инвестировать в фондовый рынок 1 января 2019 года, вложив 1000 рублей. Ежемесячно в течение года вы докупали ценные бумаги на 1000 рублей, но в середине года, а именно в июле 2020 года, вы вложили 50 000 рублей.
ИТОГО: Во всех 3-х случаях вы вложили в фондовый рынок 61 000 рублей. Через год ваши вложения выросли до 75 000 рублей. Посчитаем доходность по формуле: Общая стоимость портфеля / общая сумма вложений. Я свел все данные расчета в табличную форму для наглядности.
Как видим, во всех трёх случаях доходность портфеля за год составила 22,95% годовых, что, конечно же, неверно. Кстати, приложение от брокера тоже считает неправильно. Ниже я приведу верный расчет и вы все поймете.
Мне, как долгосрочному инвестору, стало очень любопытно — как же всё-таки правильно рассчитать доходность при условии покупки акций с некой периодичностью на различные суммы в течение всего года. Оказывается в Excel’е есть функция ЧИСТВНДОХ, которая считает доходность правильно. Она учитывает и даты покупок и суммы.
Дата внесения суммы в 50 000 рублей в данных сценариях влияет на общую доходность, что логично. Если вы год назад внесли 50 000 рублей, а сегодня у вас 75 000, то вам понадобился целый год, чтобы получить прибыль в 15 000 рублей. А вот если вы получили 15 000 рублей всего за месяц, то доходность инвестиций гораздо выше, что и подтверждает таблица выше.
Для расчета доходности своего портфеля я использую связку из двух приложений: Yahoo Finance и Google Таблицы. Из первого можно легко экспортировать данные по всем сделкам, а во втором можно отслеживать доходность портфеля онлайн, подгружая котировки акций через функцию GOOGLEFINANCE. Лучшего решения для себя я пока что не нашел. Будем надеяться, что в будущем брокеры встроят в свои приложения правильный расчет доходности акций и не нужно будем изобретать велосипед. Итак, приступим к расчету.
Если вы можете экспортировать данные по сделкам из своего терминала или вы ведете свой учет, то отлично. Пропустите этот шаг. Если вы не ведете никакого учета и нет возможности вытащить данные в нормальном виде из брокерского приложения или терминала, то предлагаю вам для начала забить все данные по своим сделкам в Yahoo Finance, а именно: дату и цену покупки акций, а так же их количество. Когда перенесете свой портфель в Yahoo Finance, переходите к инструкции ниже.
Шаг №1. В Yahoo Finance выбираем свой портфель, в правом верхнем углу нажимаем «Export».
Рентабельность собственного капитала отражает отношение чистой прибыли от реализации к среднему объему собственных средств.
Данные для расчета берутся из бухгалтерского баланса. Коэффициент рентабельности обозначается «ROE».
Экономический смысл финансового показателя «ROE»
Коэффициент рентабельности показывает, насколько эффективно использовались в отчетном периоде инвестированные деньги. Понятно, что данный показатель чрезвычайно важен для инвесторов и собственников бизнеса.
Существует несколько коэффициентов доходности. Нас же будет интересовать рентабельность собственного капитала. То есть тех активов, которые принадлежат фирме на правах собственности.
Как оценивать результат расчетов:
- Чем выше коэффициент, тем эффективнее использовались вложенные средства. Инвестиции более доходные.
- Слишком высокий показатель – «страдает» финансовая устойчивость организации.
- Коэффициент ниже нуля – целесообразность инвестиций в данное предприятие сомнительна.
Коэффициент рентабельности собственного капитала сопоставляют с другими вариантами вкладывания свободных денег в активы и ценные бумаги иных фирм. Или с банковским процентом по депозитам, на крайний случай.
Значение доходности собственного капитала.
Формула расчета показателя ROE в Excel
Показатель доходности собственных средств рассчитывается как частное от чистой прибыли к среднему размеру собственных капиталовложений. Данные берутся за определенный временной интервал: месяц, квартал, год.
Формула для расчета коэффициента рентабельности собственных средств:
ROE = (Чистая прибыль / Средняя величина собственных средств) * 100%.
Цифры для расчетов должны быть взяты из отчета о финансовых результатах (итоговый показатель) и пассива баланса (итоговый показатель).
Средняя величина собственного капитала – формула расчета:
СК = (СК начала периода + СК конца периода) / 2.
Рентабельность собственного капитала – формула по балансу:
ROE = (стр. 2110 + стр. 2320 + стр. 2310 + стр. 2340) / ((стр. 1300 нг + стр. 1300 кг + стр. 1530 нг + стр. 1530 кг) / 2) * 100%.
В числителе – данные из отчета о финансовых результатах (форма 2). В знаменателе – из итогового баланса (форма 1).
Для расчета рентабельности средствами Excel введем данные для финансовой отчетности компании «Х»:
И отчет о финансовых результатах ("по-старому": о прибылях и убытках):
В таблицах выделены значения, которые понадобятся для расчета коэффициента рентабельности собственного капитала.
- Коэффициент рентабельности за 2015 г.: = (6695 / 75000) * 100% = 8,9%.
- Коэффициент рентабельности за 2014 г.: = (2990 / 65000) * 100% = 4,6%.
Автоматизируем расчет с помощью формул Excel. Вообще, можно сделать отдельную таблицу с важными экономическими показателями. Ввести формулы со ссылками на значения в соответствующих отчетах – и быстро получать данные для статистического анализа, сопоставления и принятия управленческих решений.
Формулы Excel для расчета рентабельности собственного капитала:
Элементы формулы – ссылки на ячейки с соответствующими значениями. Чтобы коэффициент сразу отображался в процентах, установили процентный формат и оставили один знак после запятой.
- Наблюдается рост показателя рентабельности собственных средств с 4,6 процентов до 8,9 процентов.
- Вкладывать свободные средства в акции компании «Х» не выгодно. Та же банковская ставка по депозитам в 2015 году составила 9,5%.
- Целесообразно рассмотреть другие предложения от предприятий или положить деньги на депозит под проценты (в крайнем случае).
Инвестиционную привлекательность проекта не оценивают только по доходности капиталовложений. Принимая решение, инвестор смотрит рентабельность активов, продаж и другие критерии эффективности работы предприятия.
Рассмотрим такой важный инвестиционный показатель как индекс доходности, данный показатель используется для оценки эффективности инвестиций, бизнес-планов компаний, инвестиционных и инновационных проектов.
Индекс доходности (англ. PI, DPI, Present value index, Profitability Index, benefit cost ratio) – показатель эффективности инвестиции, представляющий собой отношение дисконтированных доходов к размеру инвестиционного капитала. Другие синонимы индекса доходности, которые несут аналогичный экономический смысл: индекс прибыльности и индекс рентабельности.
Инфографика: Индекс доходности (рентабельности) инвестиций
Оценка стоимости бизнеса | Финансовый анализ по МСФО | Финансовый анализ по РСБУ |
Расчет NPV, IRR в Excel | Оценка акций и облигаций |
Индекс доходности инвестиции. Формула расчета
PI (Profitability Index) – индекс доходности инвестиционного проекта;
NPV (Net Present Value) – чистый дисконтированный доход;
n – срок реализации (в годах, месяцах);
r – ставка дисконтирования (%);
CF (Cash Flow) – денежный поток;
IC (Invest Capital) – первоначальный затраченный инвестиционный капитал.
Дисконтированный индекс доходности инвестиций. Формула расчета
Существует модификация формулы индекса доходности инвестиционного проекта, которая позволяет учесть не единовременные затраты (вложения) в первом периоде времени, а вложения в течение всего срока реализации проекта. Для этого все последующие инвестиционные затраты дисконтируются. В результате формула будет иметь следующий вид:
где:
DPI (Discounted Profitability Index) –дисконтированный индекс доходности; NPV – чистый дисконтированный доход; n – срок реализации (в годах, месяцах); r – ставка дисконтирования (%) инвестиции; IC – первоначальный затраченный инвестиционный капитал.
Сложности оценки индекса доходности на практике
Основная сложность расчета индекса доходности или дисконтированного индекса доходности заключается в оценке размера будущих денежных поступлений и нормы дисконта (ставки дисконтирования).
На устойчивость будущих денежных потоков оказывают влияние множество макро-, микроэкономических факторов: сезонность спроса и предложения, процентные ставки ЦБ РФ, стоимость сырья и материалов, объем продаж и т.д. В настоящее время на размер будущих денежных потоков ключевое значение оказывает уровень продаж, на который влияет маркетинговая стратегия фирмы.
Существует множество различных подходов оценки ставки дисконтирования. Сама по себе ставка дисконтирования отражает временную стоимость денег и позволяет привести будущие денежные платежи к настоящему времени. Так если проект финансируется только на основе собственных средств, то за ставку дисконтирования принимают доходности по альтернативным инвестициям, которая может быть рассчитана как доходность по банковскому вкладу, доходность ценных бумаг (CAPM), доходность от вложения в недвижимость и т.д. При финансировании проекта за счет собственных и заемных средств используют метод WACC. Более подробно методы оценки ставки дисконтирования рассмотрены в статье «Ставка дисконтирования. 10 современных методов расчета».
Что показывает индекс доходности?
Показатель индекс доходности показывает эффективность использования капитала в инвестиционном проекте или бизнес плане. Оценка аналогична как для индекса доходности (PI) так и для дисконтированного индекса доходности (DPI). В таблице ниже приводится оценка инвестиционного проекта в зависимости от значения показателя DPI.
Значение показателя | Оценка инвестиционного проекта |
DPI | Инвестиционный проект исключается из дальнейшего рассмотрения |
DPI=1 | Доходы инвестиционного проекта равны затратам, проект не приносит ни прибыли ни убытков. Необходима его модификация |
DPI>1 | Инвестиционный проект принимается для дальнейшего инвестиционного анализа |
DPI1>DPI2 | Уровень эффективности управления капиталом в первом проекте выше, нежели во втором. Первый проект имеет большую инвестиционную привлекательность |
Мастер-класс: «Как рассчитать индекс доходности для бизнес плана»
Оценка индекса доходности инвестиции в Excel
Рассмотрим пример оценки индекса доходности с помощью программы Excel. Для этого необходимо рассчитать две составляющие показателя: чистый дисконтированных доход и чистые дисконтированные затраты (если они присутствовали в течение срока реализации проекта). Рассмотрим два варианта расчета в Excel индекса доходности.
Первый вариант расчета индекса доходности следующий:
На рисунке ниже показан итоговый результат расчета PI в Excel.
Расчет в Excel индекса доходности (PI) инвестиции
Второй вариант расчета индекса доходности инвестиционного проекта заключается в использовании встроенной финансовой формулы в Excel — ЧПС (чистая приведенная стоимость) для расчета чистого дисконтированного дохода (NPV). В результате формулы расчета будут иметь следующий вид:
- Дисконтированный денежный поток (NPV) =ЧПС(C4;E7:E16)-B7
- Индекс прибыльности (PI) =E17/B7
Второй вариант расчета индекса доходности (PI) в Excel
Как видно, расчет по двум методам привел к аналогичным результатам.
Как произвести экспресс-оценку любого бизнес плана?
Все бизнес-планы включают в себя финансовый план, который оценивают с помощью инвестиционных показателей эффективность вложения для инвестора. Финансовый план и его показатели являются самыми значимыми для принятия решения о финансировании проекта. Чтобы быстро оценить любой бизнес-проект на уровень инвестиционной привлекательности следует рассмотреть четыре показателя: чистый дисконтированный доход, внутренняя норма прибыли, индекс доходности и дисконтированный период окупаемости. Если выполняются условия по данным показателям, то инвестиционный проект может быть уже более детально проанализирован на характер и природу получения денежных потоков, систему менеджмента, маркетинга и продаж.
Показатели экспресс оценки
Значения показателей
Индекс доходности входит в четыре основных показателя, которые оценивает любой инвестор при вложении в проект. Помимо данных показателей существуют другие коэффициенты оценки эффективности инвестиций, которые более подробно рассмотрены в статье: «6 методов оценки эффективности инвестиций в Excel. Пример расчета NPV, PP, DPP, IRR, ARR, PI» .
Преимущества и недостатки индекса доходности инвестиционного проекта
Преимущества индекса доходности следующие:
- Возможность сравнительного анализа инвестиционных проектов различных по масштабу.
- Использование ставки дисконтирования для учета различных трудноформализуемых факторов риска проекта.
К недостаткам индекса доходности можно отнести:
Резюме
В современной экономике возрастает роль оценки инвестиционных проектов, которые становятся драйверами для увеличения будущей стоимости компаний и получения дополнительной прибыли. В данной статье мы рассмотрели показатель индекс прибыльности, который является фундаментальным в системе выбора инвестиционного проекта. Так же на примере разобрали, как использовать Excel для быстрого расчета данного показателя для проекта или бизнес-плана.
Деньги на счетах не всегда определяют эффективность компании, а сданный проект не означает прибыль. Расскажем об опыте проектной деятельности в Helpexcel.pro и поделимся полезным инструментом, который используем в работе для выявления проблемных моментов.
Невыгодные проекты — это нормально. Нельзя всегда на 100% точно рассчитать время, особенно когда производственные ресурсы — это люди.
Чем выше рентабельность, тем счастливее команда, лучше заказчики и качество работы.
Мы сделали много ошибок, прежде чем поняли, как организовать процесс, считать бюджет, успешно сдавать проекты и планировать новые.
Наша ошибка это всегда время. Что-то не предусмотрели заранее и нужно переделывать часть, кто-то не внимательно прочитал тз и стало еще больше работы.
- Изменять продукт. Если статистика завершённых проектов не очень, то можно изменить само решение. Упростить или использовать иные методы реализации.
- Регулировать бюджет. Иногда всё дело только в неправильной оценке. Возможно, в смету нужно заложить больший процент неопределённостей.
- Не работать. Когда потенциальную проблему видно сразу, лучше в неё не ввязываться, чтобы потом не выпутываться. Такие заказы как дорогой кредит.
Сначала расскажем про то как все работает.
Это лист в таблице, куда записываются все проекты и их параметры. Проекты сюда могут попадать из CRM по информации от отдела продаж. Можно прикрепить ссылку на «Google Диск», указать ответственных, бюджет и так далее.
Задача — понять, какие проекты тратят много ресурсов. Например, есть оклад 60 тысяч рублей и среднемесячное количество рабочих часов — 160, в идеале автоматически брать из производственного календаря. В конце дня или сразу же записываем, сколько времени было потрачено на проекты.
Сразу видно, насколько рационально были распределены задачи и проекты между участниками процесса.
Которую измеряем как разницу между бюджетом и количеством трудозатрат.
Все сделано простыми формулами. Создание такой таблицы занимает не больше часа. Можно использовать этот шаблон, немного изменив его под свой бизнес.
1. Двойным нажатием на поле с датой открывается календарь. Так удобнее вводить данные.
2. Все значения выпадающих списков регулируются на листе «Справочник». Тут вы можете всё изменить под себя. Кроме выпадающего списка с проектами на листе учета времени.
3. Этот список выводится по проектам из листа проектов. Выводятся все, кроме завершенных.
4. Столбцы, где заголовки серого цвета, — содержат формулы. Не удаляйте их.
5. Защитите от редактирование часть диапазонов, чтобы пользователи не могли ничего сломать.
Выделяем ячейки → кликаем правой кнопкой мыши → выбираем команду «Защитить диапазон».
Если вы дочитали до этого момента и вам интересно, пишите нам, мы проведём бесплатный аудит ваших таблиц и поможем с формулами. Ссылка в начале статьи.
Рентабельность продаж - формула ее расчета достаточно проста. В данной статье мы раскроем формулу рентабельности продаж и расскажем, какие показатели бухотчетности нужно задействовать, чтобы правильно ее вычислить.
Что показывает рентабельность
Глобально рентабельность — это совокупность показателей, в комплексе характеризующих эффективность бизнеса, точнее его прибыльность. Рентабельность — это всегда отношение прибыли к тому объекту, эффект от которого требуется узнать. Фактически это доля прибыли на единицу анализируемого объекта.
С помощью показателей рентабельности можно выяснить, насколько эффективно используется собственный капитал или активы предприятия (см. «Определяем рентабельность активов (формула по балансу)»), прибыльно ли его производство.
Налоговики также сравнивают рентабельность продаж со среднестатистическим показателем, указанным в приложении №4 к приказу от 30.05.2007 №ММ-3-06/333@.
ПРИМЕР расчета из КонсультантПлюс: По данным бухгалтерской отчетности организации "Альфа" за календарный год рентабельность продаж организации составила 11,5%, а рентабельность активов - 12,1%. Организация "Альфа" занимается издательской деятельностью. Предположим, что по этому виду деятельности среднеотраслевые показатели за соответствующий календарный год условно определены в размере 9% для рентабельности продаж и 3,7% для рентабельности активов. Посмотреть решение.
Но в данной статье мы остановимся непосредственно на рентабельности продаж.
Рентабельность продаж — это отношение прибыли к выручке
Рентабельность продаж дает представление о том, какова доля прибыли в выручке предприятия. В анализе ее принято обозначать ROS (сокращение от английского return on sales).
Общая формула рентабельности продаж выглядит следующим образом:
ROS = Пр / Оп × 100%,
где: ROS — рентабельность продаж;
Оп — объем продаж или выручка.
Рентабельность продаж — показатель относительный, он выражается в процентах.
Как рассчитать рентабельность продаж по балансу
Для расчета рентабельности продаж используется информация из отчета о финансовых результатах (форма 2).
При этом формула рентабельности продаж по балансу зависит от того, какая рентабельность интересует пользователя:
- Рентабельность по валовой прибыли. В этом случае формула расчета рентабельности продаж будет следующей:
ROS = строка 2100 / строка 2110 × 100.
ROS = (строка 2300 + строка 2330) / строка 2110 × 100.
ROS = строка 2400 / строка 2110 × 100.
Каково нормативное значение рентабельности продаж
Специальных нормативов для рентабельности продаж нет. Рассчитываются среднестатистические значения рентабельности по отраслям. Для каждого вида деятельности нормальным считается свой коэффициент.
В целом коэффициент в пределах от 1 до 5% говорит о том, что предприятие низкорентабельно, от 5 до 20% — среднерентабельно, от 20 до 30% — высокорентабельно. Свыше 30% — это уже сверхрентабельность.
Очень информативным является показатель EBITDA. Формулу расчета ebit детально разъяснили эксперты КонсультантПлюс. Получите пробный доступ к системе К+ и бесплатно изучите мнение эксперта.
Итоги
Рентабельность продаж можно рассчитать по балансу. Далее его необходимо сравнить со среднестатистическими показателями по отрасли, указанным в приложении №4 к приказу от 30.05.2007 №ММ-3-06/333@. Если будут серьезные отклонения, есть риск выездной налоговой проверки.
Более полную информацию по теме вы можете найти в КонсультантПлюс.
Пробный бесплатный доступ к системе на 2 дня.
Читайте также: