Кэш форвард что это
Беспоставочный форвард (NDF) – это краткосрочный форвардный контракт с расчетами наличными . Условная сумма никогда не обменялся, отсюда и название «беспоставочными.» Две стороны соглашаются принять противоположные стороны транзакции за установленную сумму денег – по договорному курсу, в случае валютного NDF. Это означает, что контрагенты оплачивают разницу между контрактной ценой NDF и преобладающей спотовой ценой. Прибыль или убыток рассчитывается на основе условной суммы соглашения путем взятия разницы между согласованной ставкой и спотовой ставкой на момент расчета .
Непоставочная форвардная структура
Во всех контрактах NDF указывается валютная пара, условная сумма, дата фиксации, дата расчетов и курс NDF, а также оговаривается, что для заключения сделки будет использоваться преобладающий курс спот на дату фиксации.
Дата фиксации – это дата, на которую рассчитывается разница между преобладающим курсом спот-рынка и согласованным курсом. Дата расчета – это дата, до которой сторона, получающая платеж, подлежит выплате разницы. Расчет NDF ближе к соглашению о форвардной ставке (FRA), чем к традиционному форвардному контракту.
Если одна сторона соглашается купить китайский юань (продать доллары), а другая соглашается купить доллары США (продать юань), то между двумя сторонами существует вероятность беспоставочного форварда. Они соглашаются на ставку 6,41 на 1 миллион долларов США. Дата фиксации будет через один месяц, с расчетом вскоре после этого.
Если за один месяц курс равен 6,3, юань вырос в цене по отношению к доллару США. Стороне, купившей юань, причитаются деньги. Если курс увеличился до 6,5, юань упал в цене (рост доллара США), поэтому стороне, купившей доллары США, должны деньги.
Понимание недоставочных форвардов (NDF)
Беспоставочный форвард (NDF) – это двусторонний контракт на производные валютные инструменты для обмена денежных потоков между NDF и преобладающими спотовыми курсами. Одна сторона выплатит другой разницу, полученную в результате этого обмена.
Денежный поток = (ставка NDF – спот-ставка) * условная сумма
NDF торгуются на внебиржевом рынке (OTC) и обычно котируются на период от одного месяца до одного года. Чаще всего они котируются и рассчитываются в долларах США, и с 1990-х годов они стали популярным инструментом для корпораций, стремящихся застраховаться от неликвидных валют.
Беспоставочный форвард (NDF) обычно исполняется в офшоре , то есть вне внутреннего рынка неликвидной или неторгуемой валюты. Например, если валюта страны не может перемещаться в оффшор, невозможно будет произвести расчет транзакции в этой валюте с кем-либо за пределами страны с ограничениями. Однако обе стороны могут рассчитаться по NDF путем конвертации всей прибыли и убытков по контракту в свободно торгуемую валюту. Затем они могут платить друг другу прибыль / убытки в этой свободно торгуемой валюте.
При этом беспоставочные форварды не ограничиваются неликвидными рынками или валютами. Их могут использовать стороны, которые хотят хеджировать или подвергнуть себя риску конкретного актива, но не заинтересованы в поставке или получении базового продукта.
Длинная и короткая позиции на форвардном рынке
Своп соглашения применяются для продления сроков открытого положения валют. Своп-валюту котируют в форвардных пунктах. Данные точки вычисляются путем различия процентных валютных тарифов какой-то определенной пары.
Котирование получается в трех определениях:
- Положительное – котируемый тариф выше первоначального.
- Отрицательное – основная валютная единица наделена большим тарифом.
- Нулевое – предполагает равное значение процентных валютных тарифов по обеим единицам валюты.
Для начала приведем сравнения переноса длинной позиции. Трейдер открывает на Форекс данное положения по двум валютам (USD/CHF) на 100 000 американских долларов при тарифе 1,1275. Процент швейцарский составляет 3,75%, американский – 5,25%.
Получается, что человек вынужден совершить покупку 10 000 американских долларов по курсу Швейцарии. Но перед этим оформить заем на год в значение 3,75%. Но после приобретения участник сделки пополняет этими денежными средствами свой счет на 5,25%.
При таком процессе брокер получает деньги за осуществление переносной процедуры в размере 0,25%. Так как открыто действующее положение по двум валютам USD/CHF, тогда своп-число при данных обстоятельствах начисляется на торговый депозит, ведь валютную единицу приобрели по наибольшему тарифу, нежели распродали.
Существует стандартный принцип вычисления:
- Contract – общее число условий.
- Rate – нынешнее значение двух валют.
- Diff – дифференциал тарифов.
- Markup – проценты брокера.
- Days – число суток, котируемые свопом.
- Year Base – число суток в году.
В примере своп рассчитывается следующим образом:
В американских долларах своп-число получится 3,86/1,1275=3,42. Получается, что депозит трейдера на период переноса двух валютных единиц на последующие сутки пополнится на 3,42 доллара.
Иногда различие процентных тарифов не выше брокерской комиссии, тогда своп-значение вычисляется с депозита трейдера для любой позиции.
Смотреть что такое "Forward (Cash) Contract" в других словарях:
forward (cash) contract — A cash contract in which a seller agrees to deliver a specific cash commodity to a buyer sometime in the future. Forward contracts, in contrast to futures contracts, are privately negotiated and are not standardized. Chicago Board of Trade… … Financial and business terms
cash market — A place where people buy and sell the actual commodities, i.e., grain elevator, bank, etc. Spot usually refers to a cash market price for a physical commodity that is available for immediate delivery. A forward contract is a cash contract in… … Financial and business terms
Cash and carry — may refer to:*Cash and Carry (TV series), the first network televised game show. *Cash and carry (World War II), a revision of the Neutrality Acts, designed to aid the British. *Cash and carry (wholesale), a type of operation within the wholesale … Wikipedia
Forward contract — Financial markets Public market Exchange Securities Bond market Fixed income Corporate bond Government bond Municipal bond … Wikipedia
Contract for difference — In finance, a contract for difference (or CFD) is a contract between two parties, typically described as buyer and seller , stipulating that the buyer will pay to the seller the difference between the current value of an asset and its value at… … Wikipedia
forward contract — A contract entered into by two parties who agree to the future purchase or sale of a specified commodity. This differs from a futures contract in that the participants in a forward contract are contracting directly with each other, rather than… … Financial and business terms
forward pricing — The practice of locking in a price in the future, either by entering into a cash forward contract or a futures contract. In a cash forward contract, the parties usually intend to tender and accept the commodity, while futures contracts are… … Financial and business terms
Forward Contract — A cash market transaction in which delivery of the commodity is deferred until after the contract has been made. Although the delivery is made in the future, the price is determined on the initial trade date. Most forward contracts don t have… … Investment dictionary
forward cover — The purchase in the cash market of the difference between what you are obligated to deliver in a forward contract and the amount of the asset you own. For example, if you agreed to sell 100,000 bushels of corn in September in a forward contract,… … Financial and business terms
cash forward contract — See forward contract. The CENTER ONLINE Futures Glossary … Financial and business terms
Forward Rate Agreement - FRA — An over the counter contract between parties that determines the rate of interest, or the currency exchange rate, to be paid or received on an obligation beginning at a future start date. The contract will determine the rates to be used along… … Investment dictionary
Один из популярных разделов рынка Форекс – форвардный, который превышает 50% всей торговли валютами. В данной сфере, занимаются торговлей валютой с доставкой по стандартному курсу, такой рынок является уникальным.
Его можно охарактеризовать таким набором критериев:
Здесь не создано общего правила, которое связано с датой расчета. Каждый последующий день, следующий за спот-днем, может являться днем расчета форвардного соглашения. Каждое такое соглашение может длиться от трех суток до трех лет. Форвардный рынок работает по принципу структуры децентрализации. То есть каждый участник торговли в любой точке земного шара, может вступать в сделку с другим человеком, который ведет торговые операции. Также это можно сделать при помощи брокера. Здесь сложный процесс образования курсов, который создается за счет воздействия трех основных особенностей – спот-курс по обмену, срок расчета и своп. Весьма медленный рынок, по сравнению с операциями по обмену активов.
РЕЙТИНГ БРОКЕРОВ КОТОРЫХ ВЫБРАЛИ ТРЕЙДЕРЫ в 2022 ГОДУ:
9,9
9,6
9,7
9,7
9,9
9,1
В настоящее время разработаны два главных типа периодов валютирования в этой сфере:
Стандартный:
- Период расчета, который обычно соответствует 1-й неделе, месяцу, году, а также множественность временных периодов.
- Срок расчетного процесса – это период доставки валютной единицы на последующие сутки или за сутки до срока спота.
- «Спот-некст» (spot/next) – это время расчета спустя рабочие послеследующие сутки спот-срока, а также спустя трое суток работы с момента оформления соглашения.
- Cash date – день наличных, в который доставка валюты приходится на тот же срок, что и подписание соглашения.
Нестандартная форвардная дата – это абсолютно любой календарный день, который отмечен в расчетном договоре, но он не должен совпадать с основным сроком валютирования.
Форвардные соглашения, распространены в сфере страхования рисков валютирования, удобно применять экспортерам, заключающим с банком подобные договора о предстоящей конвертации какой-либо денежной единицы в другую. Происходит защита дохода от нестабильности спот-курсов.
Что такое форвардный пункт на Форекс?
В состав форвардного курса (FR) входит две главные части:
- спот обменного курса (SR),
- форвардный пункт (FP)
FR находится в зависимости от спота, от его корректировки на числовое значение форвардного пункта на какой-то принятый день расчетов. Форвардные пункты принято именовать форвардными спредами, пипсами.
Курсы валют форвард расцениваются в виде линейной части приращения, которая выражается в десятичных частях стоимости денежной единицы. Существует общепринятое негласное правило, когда трейдеры называют в котировании лишь конечные числовые значения, стоящие за запятой. Тем самым продавцы не желают делать сложными вычисления при помощи маловажных элементов и отрекаются от полноценной цифровой информации.
Это выглядит таким образом: форвардный курс евро и доллара за три месяца предоставляется в виде 16-19, вместо полного формата – 0,5116-0,5119.
Обычно трейдеры не округляют курсы валют форвардного рынка до стандартных цифр после запятой. А вот японская система – два числа после запятой.
Форвардные пункты – это абсолютные значения конкретного валютного курса, на которые происходит котирование нынешнего валютного спот-значения.
А еще показывают различия между процентными ставками за какой-то определенный срок, которые продавались на мировом рынке финансов, и называют это процентный дифференциал.
Расчетный процесс форвардных пунктов или как их использовать на Форексе?
Числовое определение форвардного курса получается путем сложения награды и разницей скита действующего спот-курса.
А это значит, что спреды рассчитываются по следующей формуле:
Где значение процентных валютных тарифов, подходит к определенному числу дней, по которому ведется подсчет. Общепринятое число суток в значении процентной основы, для большего числа валютных единиц равняется трестам шестидесяти. Но 365 целесообразно использовать для фунта стерлингов и параллельно для бельгийского франка.
- Если конечный результат получится с положительным значением, то это означает награду, и теперь это число плюсуется к спот-курсу.
- Но если получились пункты с минусовым значение, тогда получилась скидка, которая вычитается.
Также, при помощи указанного процесса вычисляется среднее число, и делается это, чтобы узнать среднее значение аутрайта. Но не берется во внимание «бид», «оффер». Но спот, аутрайт расцениваются финансовой компанией по типу двойного котирования. А пункты вычисляются по такому же принципу:
Можно привести в качестве примера инвестора из Америки, тогда возможно произвести вычисления трехмесячных пунктов «бид» и «офер» для курса американской валюты к типу USD/DEM.
Это делается в таком порядке:
Расценка форвардных пунктов, которые предоставляет трейдер банка, рассчитывается в таком порядке:
Для того чтобы найти курс аутрайта, дилер суммирует котировки спот и пункты по соответствующим сторонам «бид» спот + «бид», форвард и «оффер», спот + «оффер» форвард.
По позиции «бид» банк, который ведет курс аутрайта, совершает контракт на покупку основной валюты (в примере это американские доллары) противоположно немецким маркам на будущее соглашение. А по стороне «оффер» банк продает основную валюту по условиям форварда.
Значение спреда между сторонами «бид» и «оффер» при котировке форвардных пунктов и курса аутрайт имеет прямую зависимость от таких же условий, как и при котировании спот-курса. А точнее, зависит от вида контрагента, сложившихся отношений, обстановки на финансовом рынке, величины суммы и т.п.
ТОП БРОКЕРОВ ОПЦИОНОВ, ПРИЗНАННЫХ НЕЗАВИСИМЫМИ РЕЙТИНГАМИ
Стабильные АВТОМАТИЧЕСКИЕ выплаты! | обзор | отзывы | НАЧАТЬ С 500 Р. Год основания 2012. Депозит с 300 рублей | обзор | отзывы | КОМПЕНСАЦИЯ УБЫТКОВ Фиксированные опционы от ПАО Alpari | обзор | отзывы | НАЧАТЬ С 1 USD
ТОП ФОРЕКС БРОКЕРОВ РОССИЙСКОГО РЕЙТИНГА НА 2022 ГОД:
Что говорят трейдеры об АМаркетс? КОПИРОВАТЬ СДЕЛКИ | обзор/отзывы Имею тут счет в 1050$. Платит с 1998 года! | ВСЕ АКЦИИ И КОНКУРСЫ | обзор/отзывы
Ключевые моменты
- Беспоставочный форвард (NDF) – это двусторонний контракт на производные валютные инструменты для обмена денежных потоков между NDF и преобладающими спотовыми курсами.
- Крупнейшие рынки NDF – китайский юань, индийская рупия, южнокорейский вон, новый тайваньский доллар и бразильский реал.1
- Самый большой сегмент торговли NDF осуществляется через доллар США и происходит в Лондоне, с активными рынками также в Сингапуре и Нью-Йорке.2
Смотреть что такое "Forward (Cash) Contract" в других словарях:
forward (cash) contract — A cash contract in which a seller agrees to deliver a specific cash commodity to a buyer sometime in the future. Forward contracts, in contrast to futures contracts, are privately negotiated and are not standardized. Chicago Board of Trade… … Financial and business terms
cash market — A place where people buy and sell the actual commodities, i.e., grain elevator, bank, etc. Spot usually refers to a cash market price for a physical commodity that is available for immediate delivery. A forward contract is a cash contract in… … Financial and business terms
Cash and carry — may refer to:*Cash and Carry (TV series), the first network televised game show. *Cash and carry (World War II), a revision of the Neutrality Acts, designed to aid the British. *Cash and carry (wholesale), a type of operation within the wholesale … Wikipedia
Forward contract — Financial markets Public market Exchange Securities Bond market Fixed income Corporate bond Government bond Municipal bond … Wikipedia
Contract for difference — In finance, a contract for difference (or CFD) is a contract between two parties, typically described as buyer and seller , stipulating that the buyer will pay to the seller the difference between the current value of an asset and its value at… … Wikipedia
forward contract — A contract entered into by two parties who agree to the future purchase or sale of a specified commodity. This differs from a futures contract in that the participants in a forward contract are contracting directly with each other, rather than… … Financial and business terms
forward pricing — The practice of locking in a price in the future, either by entering into a cash forward contract or a futures contract. In a cash forward contract, the parties usually intend to tender and accept the commodity, while futures contracts are… … Financial and business terms
Forward Contract — A cash market transaction in which delivery of the commodity is deferred until after the contract has been made. Although the delivery is made in the future, the price is determined on the initial trade date. Most forward contracts don t have… … Investment dictionary
forward cover — The purchase in the cash market of the difference between what you are obligated to deliver in a forward contract and the amount of the asset you own. For example, if you agreed to sell 100,000 bushels of corn in September in a forward contract,… … Financial and business terms
cash forward contract — See forward contract. The CENTER ONLINE Futures Glossary … Financial and business terms
Forward Rate Agreement - FRA — An over the counter contract between parties that determines the rate of interest, or the currency exchange rate, to be paid or received on an obligation beginning at a future start date. The contract will determine the rates to be used along… … Investment dictionary
Forward (Cash) Contract . A contract which requires a seller to agree to deliver a specified cash commodity to a buyer sometime in the future. All terms of the con-tract are customized, in contrast to futures contracts whose terms are standardized. For-ward contracts are not traded on exchanges. . Glossary of Futures Terms .
Англо-русский экономический словарь .
Валюты NDF
Крупнейшие рынки NDF – китайский юань, индийская рупия, южнокорейский вон, новый тайваньский доллар, бразильский реал и российский рубль.1 Самый большой сегмент торговли NDF происходит в Лондоне, при этом активные рынки также находятся в Нью-Йорке, Сингапуре и Гонконге.2 Некоторые страны, включая Южную Корею, имеют ограниченные, но ограниченные наземные форвардные рынки в дополнение к активному рынку NDF.3
Самый большой сегмент торговли NDF осуществляется через доллар США.Есть также активные рынки, использующие евро, японскую иену и, в меньшей степени, британский фунт и швейцарский франк.1
sale — An agreement between a buyer and a seller on the price to be paid for a security, followed by delivery. Bloomberg Financial Dictionary * * * sale sale [seɪl] noun 1. [countable, uncountable] COMMERCE the act of selling someone property, food, or… … Financial and business terms
Forward contract — Financial markets Public market Exchange Securities Bond market Fixed income Corporate bond Government bond Municipal bond … Wikipedia
forward contract — A contract entered into by two parties who agree to the future purchase or sale of a specified commodity. This differs from a futures contract in that the participants in a forward contract are contracting directly with each other, rather than… … Financial and business terms
Forward cover — Purchase or sale of forward foreign currency in order to offset a known future cash flow. The New York Times Financial Glossary * * * forward cover UK US noun [U] FINANCE ► an arrangement to buy something at a future date at a fixed price as a… … Financial and business terms
The Way Forward — Ford Motor Company s restructuring plan, made public in 2006, is known as The Way Forward.Ford is attempting to reduce fixed capital costs while maintaining a special focus on cars and car based crossover vehicles. Over time, it hopes to make… … Wikipedia
SunCruz Casinos sale (2000) — Jack AbramoffSunCruz Casinos is one of many cruise lines that offer cruises to nowhere, legally transporting passengers into international waters beyond the reach of federal and state gambling laws. In the 2000s, it became known for the… … Wikipedia
Johnny Cash — For the country song, see Johnny Cash (song). Johnny Cash Background information Birth name John R. Cash Born … Wikipedia
Free cash flow — In corporate finance, free cash flow (FCF) is a cash flow available for distribution among all the security holders of a company. They include equity holders, debt holders, preferred stock holders, convertibles holders, and so on.There are two… … Wikipedia
Short Sale — Unter Leerverkauf (auch: Blankoverkauf, Short Sale) versteht man den Verkauf einer Ware, eines Währungsbetrages oder eines Wertpapiers, das der Verkäufer zum Verkaufszeitpunkt noch nicht besitzt. Der Verkäufer profitiert von dem Leerverkauf, wenn … Deutsch Wikipedia
futures — Commercial contracts calling for the purchase or sale of specified quantities of a good at specified future dates. The good in question may be grain, livestock, precious metals, or financial instruments such as treasury bills. Up until the time… … Universalium
Bank Islam Malaysia — Infobox Company company name = Bank Islam Malaysia Bhd (Bank Islam) company logo = company type = Public company slogan = Leadership, Dynamism, Professionalism, Care and Trustworthiness foundation = 1 July 1983 location = Kuala Lumpur,… … Wikipedia
Forward (Cash) Contract . A contract which requires a seller to agree to deliver a specified cash commodity to a buyer sometime in the future. All terms of the con-tract are customized, in contrast to futures contracts whose terms are standardized. For-ward contracts are not traded on exchanges. . Glossary of Futures Terms .
Англо-русский экономический словарь .
Читайте также: