Мвсд эксель что это
Функция МВСД в Excel предназначена для определения модифицированной внутренней скорости оборота денег (внутреннюю норму дохода) для ряда финансовых операций (платежей) выполняемых последовательно через определенные промежутки времени, и возвращает соответствующее значение. Рассматриваемая функция учитывает при расчетах два показателя: стоимость инвестиции, поступления от реинвестирования.
Примеры определения скорости обращения безналичных денег в Excel
Зачастую, при инвестировании в тот или иной проект привлекают средства сторонних институтов – кредитных организаций. Эти средства предоставляют под определенный процент – ставку финансирования. Привлеченные средства вкладывают в определенный проект для получения прибыли на их основе. Если полученные на основе реализации проекта средства снова вкладывают в него, такую процедуру называют реинвестированием. Полученная прибыль в результате реинвестирования характеризуется следующим показателем – ставка реинвестирования. В этом случае для определения модифицированной внутренней ставки доходности целесообразно использовать функцию МВСД.
Пример 1. Для развития проекта был взят кредит в банке с процентной ставкой 9% на сумму 100 тыс. рублей. Ряд финансовых потоков на протяжении последующих 8 отчетных периодов указан в таблице Excel. Определить внутреннюю модифицированную ставку доходности проекта, если вся полученная прибыль будет реинвестирована со ставкой 13,5%.
Вид таблицы данных:
Для расчетов используем следующую функцию:
- B3:J3 – ячейки со значениями сумм финансовых операций (первое число – отрицательное, так как характеризует начальную инвестицию в проект);
- B1 – значение ставки по кредиту;
- B2 – значение ставки реинвестирования (обратного вложения прибыли на развитие проекта).
Учитываем все доходы от привлечения заемных финансовых средств и прибыли от рефинансирования. А также расходы на инвестирование. В результате итогового вычисления формулы определяем внутреннюю модифицированную ставку доходности проекта в Excel.
Сравнение доходности акций и облигаций в Excel
Пример 2. Предприниматель может вложить собственные средства (10000 у.е.) в два различных инвестиционных инструмента: акции и облигации. Ставка рефинансирования в стратегии инвестирования в акции составляет 12%, а в облигации – 13,5%. Финансовые потоки указаны в таблице. Определить наиболее перспективный вариант вложений.
Вид таблицы данных:
Определим МВСД для проектов с помощью формул:
Второй аргумент указан значением 0, поскольку предприниматель использует собственные накопления.
Как видно, стратегия инвестирования в акции является более привлекательной, чем в облигации.
Excel для Microsoft 365 Excel для Microsoft 365 для Mac Excel для Интернета Excel 2021 Excel 2021 for Mac Excel 2019 Excel 2019 для Mac Excel 2016 Excel 2016 для Mac Excel 2013 Excel 2010 Excel 2007 Excel для Mac 2011 Excel Starter 2010 Еще. Меньше
В этой статье описаны синтаксис формулы и использование функции МВСД в Microsoft Excel.
Описание
Возвращает модифицированную внутреннюю ставку доходности для ряда периодических денежных потоков. Функция МВСД учитывает как затраты на привлечение инвестиции, так и процент, получаемый от реинвестирования денежных средств.
Синтаксис
Аргументы функции МВСД описаны ниже.
Значения Обязательный. Массив или ссылка на ячейки, содержащие числа. Эти числа представляют ряд денежных выплат (отрицательные значения) и поступлений (положительные значения), происходящих в регулярные периоды времени.
Если аргумент, который является массивом или ссылкой, содержит текст, логические значения или пустые ячейки, эти значения игнорируются; ячейки, содержащие нулевые значения, учитываются.
Ставка_финанс Обязательный. Ставка процента, выплачиваемого за деньги, находящиеся в обороте.
Ставка_реинвест Обязательный. Ставка процента, получаемого при реинвестировании денежных средств.
Замечания
Функция МВСД использует порядок расположения чисел в аргументе значения для определения порядка выплат и поступлений. Убедитесь, что значения выплат и поступлений введены в нужной последовательности и с правильными знаками (положительные значения для получаемых денег и отрицательные — для выплачиваемых).
Если n — количество чисел в аргументе значения, f — ставка_финанс, а r — ставка_реинвест, то формула для вычисления функции МВСД будет иметь следующий вид:
Пример
Скопируйте образец данных из следующей таблицы и вставьте их в ячейку A1 нового листа Excel. Чтобы отобразить результаты формул, выделите их и нажмите клавишу F2, а затем — клавишу ВВОД. При необходимости измените ширину столбцов, чтобы видеть все данные.
Вы теряете спящий режим и знаете, как максимально повысить прибыльность и свести к минимуму риски, связанные с бизнес-инвестициями? Остановить переключение и поворот. Расслабьтесь и перейти к потоку.
Наличные, то есть. Взгляните на движение денежных средств, а также на то, что выходит за рамки вашей компании. Положительный денежный поток — это показатель получения денежных средств (продажи, проценты, проблемы с акциями и так далее), тогда как отрицательный денежный поток — это показатель выходных денежных средств (покупки, выплаты, налоги и так далее). Чистое движение денежных средств — это разница между положительным и отрицательным денежными потоками и ответы на наиболее фундаментальные деловые вопросы о том, сколько денег осталось в хлеве?
Для развития бизнеса необходимо принимать ключевые решения о том, куда вкладывать деньги в долгосрочной перспективе. Microsoft Excel сравните параметры и сделайте правильный выбор, чтобы можно было отдохнуть как днем, так и ночью.
Вопросы о проектов по capital investment
Если вы хотите взять деньги с себя, сделать его рабочим и вкладывать их в проекты, которые составляют вашу бизнес, вам нужно задать несколько вопросов об этих проектах:
Будет ли новый долгосрочный проект прибыльным? Когда?
Лучше ли вкладывать деньги в другой проект?
Следует ли вкладывать средства в текущий проект еще больше или стоит ли сократить потери?
Теперь рассмотрим каждый из этих проектов подробнее и спросите:
Каковы отрицательные и положительные денежные потоки для этого проекта?
Какое влияние оказывают крупные первоначальные инвестиции и какой объем будет слишком велик?
В итоге вам действительно нужны номера нижней строки, которые можно использовать для сравнения вариантов проектов. Но для этого необходимо включить в анализ значения времени денежных средств.
Мой гогол как-то сказал мне: ""Юный, лучше получить деньги как можно скорее и удерживать на нем как можно больше времени". Позже я узнал, почему. Вы можете вкладывать эти деньги по сложным процентным ставкам, что означает, что ваши деньги могут заработать вам больше денег , а затем некоторые из них. Другими словами, при выходе или выходе денежных средств так же важно, как и то, сколько денег выходит или поступает.
Ответы на вопросы с помощью ЧПС и IRR
Существует два финансовых способа, которые помогут вам ответить на все эти вопросы: чистая стоимость (ЧПС) и внутренняя ставка прибыли (IRR). Как ЧПС, так и IRR называются дисконтируемыми методами движения денежных средств, так как они применяют значение времени к оценке проектов по capital investment. Как ЧПС, так и IRR основаны на рядах будущих платежей (отрицательный денежный поток), доходов (положительный денежный поток), потерь (отрицательный денежный поток) или "нулевых денежных потоков".
ЧПС возвращает чистую стоимость денежных потоков, представленных в современных рублях. Из-за денежной стоимости каждый доллар сегодня стоит больше, чем завтра. ЧПС вычисляет обтекаемую стоимость для каждого ряда денежных потоков и объединяет их, чтобы получить чистую стоимость.
Где n — количество денежных потоков, а i — процентная или скидка.
IRR основан на ЧПС. Это можно представить в особом случае ЧПС, где вычисляемая ставка прибыли представляет процентную ставку, соответствующую нулевой (нулевой) чистой стоимости.
Если все отрицательные денежные потоки происходят раньше всех положительных или когда последовательность денежных потоков проекта содержит только один отрицательный денежный поток, IRR возвращает уникальное значение. Большинство проектов по инвестиции в основном начинаются с больших отрицательных денежных потоков (в начале инвестиции), за которыми следуют положительные денежные потоки, и, следовательно, имеют уникальный IRR. Однако иногда может быть несколько допустимых IRR или вообще ничего.
Сравнение проектов
ЧПС определяет, должен ли проект получить больше или меньше желаемой ставки прибыли (уровень сложности), и хорошо определяет, будет ли проект прибыльным. IRR на один шаг дальше, чем ЧПС, чтобы определить определенную ставку прибыли для проекта. Как ЧПС, так и IRR — это числа, которые можно использовать для сравнения проектов и выбора оптимальных вариантов для вашей компании.
Выбор соответствующей Excel функции
hich Office Excel функции, которые можно использовать для вычисления ЧПС и IRR? Существует пять: функция ЧПС,функция ЧПС,функция IRR,ФУНКЦИЯ XIRRи МВСД. Выбор зависит от предпочитаемого финансового метода, от того, происходят ли денежные потоки через определенные интервалы времени и являются ли они периодическими.
Примечание: Денежные потоки заданы как отрицательные, положительные или нулевые значения. При использовании этих функций обратите особое внимание на то, как вы обрабатываете мгновенные денежные потоки, которые происходят в начале первого периода, и все остальные денежные потоки, которые происходят в конце периодов.
Синтаксис функции
Используйте, когда нужно
Функция ЧПС (ставка; значение1; [значение2]; . )
Определите чистую стоимость на основе денежных потоков, которые происходят регулярно, например ежемесячно или ежегодно.
Каждый денежный поток, заданный как значение,происходит в конце периода.
Если в начале первого периода имеется дополнительный денежный поток, он должен быть добавлен к значению, возвращаемом функцией ЧПС. См. пример 2 в разделе справки по функции ЧПС.
Функция ЧПС (ставка, значения, даты)
Определите чистую стоимость на основе денежных потоков, которые возникают через нерегулярные интервалы.
Каждый денежный поток, указанный как значение, происходит в запланированную дату платежа.
Функция IRR (значения, [предположение])
Определите внутреннюю ставку прибыли с использованием денежных потоков, которые происходят регулярно, например ежемесячно или ежегодно.
Каждый денежный поток, заданный как значение,происходит в конце периода.
IRR вычисляется с помощью итеративной процедуры поиска, которая начинается с оценки для IRR , указанной в качестве прогноза, и затем несколько раз изменяет это значение до тех пор, пока не будет достигнут правильный IRR. Указать аргумент "предположение" необязательно. Excel в качестве значения по умолчанию используется значение 10%.
Примечание. Другой вариант может возвращать другой результат, если имеется более одной внутренней ставки прибыли.
ФУНКЦИЯ XIRR (значения, даты, [предположение])
Определите внутреннюю ставку прибыли с помощью денежных потоков, которые возникают через нерегулярные интервалы.
Каждый денежный поток, указанный как значение, происходит в запланированную дату платежа.
XIRR вычисляется с помощью итеративной процедуры поиска, которая начинается с оценки IRR , указанной в качестве прогноза, и затем несколько раз изменяет это значение до тех пор, пока не будет достигнут правильный XIRR. Указать аргумент "предположение" необязательно. Excel в качестве значения по умолчанию используется значение 10%.
Примечание. Другой вариант может возвращать другой результат, если имеется более одной внутренней ставки прибыли.
Функция MIRR (значения, finance_rate, reinvest_rate)
Определите модифицированную внутреннюю ставку прибыли с использованием денежных потоков, которые происходят регулярно, например ежемесячно или ежегодно, и учитывайте как стоимость инвестиций, так и проценты, полученные от реинвестирования денежных средств.
Каждый денежный поток, заданный как значение,происходит в конце периода, за исключением первого денежного потока, который определяет значение в начале периода.
Процентная ставка, которую вы платите с денежных средств, используемых в денежных потоках, указана в finance_rate. Процентная ставка, получаемая для денежных потоков при реинвестирования, указывается в reinvest_rate.
Дополнительные сведения
Дополнительные сведения об использовании ЧПС и IRR см. в разделах Главы 8 "Оценка инвестиций с использованием критериев чистой стоимости" и Глава 9 ,"Внутренняя ставка прибыли" в Microsoft Excel Анализ данных и бизнес-моделирование Уин Л. Уинстон. чтобы узнать больше об этой книге.
Excel для Microsoft 365 Excel для Microsoft 365 для Mac Excel для Интернета Excel 2021 Excel 2021 for Mac Excel 2019 Excel 2019 для Mac Excel 2016 Excel 2016 для Mac Excel 2013 Excel 2010 Excel 2007 Excel для Mac 2011 Excel Starter 2010 Еще. Меньше
В этой статье описаны синтаксис формулы и использование функции МВСД в Microsoft Excel.
Описание
Возвращает модифицированную внутреннюю ставку доходности для ряда периодических денежных потоков. Функция МВСД учитывает как затраты на привлечение инвестиции, так и процент, получаемый от реинвестирования денежных средств.
Синтаксис
Аргументы функции МВСД описаны ниже.
Значения Обязательный. Массив или ссылка на ячейки, содержащие числа. Эти числа представляют ряд денежных выплат (отрицательные значения) и поступлений (положительные значения), происходящих в регулярные периоды времени.
Если аргумент, который является массивом или ссылкой, содержит текст, логические значения или пустые ячейки, эти значения игнорируются; ячейки, содержащие нулевые значения, учитываются.
Ставка_финанс Обязательный. Ставка процента, выплачиваемого за деньги, находящиеся в обороте.
Ставка_реинвест Обязательный. Ставка процента, получаемого при реинвестировании денежных средств.
Замечания
Функция МВСД использует порядок расположения чисел в аргументе значения для определения порядка выплат и поступлений. Убедитесь, что значения выплат и поступлений введены в нужной последовательности и с правильными знаками (положительные значения для получаемых денег и отрицательные — для выплачиваемых).
Если n — количество чисел в аргументе значения, f — ставка_финанс, а r — ставка_реинвест, то формула для вычисления функции МВСД будет иметь следующий вид:
Пример
Скопируйте образец данных из следующей таблицы и вставьте их в ячейку A1 нового листа Excel. Чтобы отобразить результаты формул, выделите их и нажмите клавишу F2, а затем — клавишу ВВОД. При необходимости измените ширину столбцов, чтобы видеть все данные.
Для расчета внутренней ставки доходности (внутренней нормы доходности, IRR) в Excel используется функция ВСД. Ее особенности, синтаксис, примеры рассмотрим в статье.
Особенности и синтаксис функции ВСД
Один из методов оценки инвестиционных проектов – внутренняя норма доходности. Расчет в автоматическом режиме можно произвести с помощью функции ВСД в Excel. Она находит внутреннюю ставку доходности для ряда потоков денежных средств. Финансовые показатели должны быть представлены числовыми значениями.
Суммы внутри потоков могут колебаться. Но поступления регулярные (каждый месяц, квартал или год). Это обязательное условие для корректного расчета.
Внутренняя ставка доходности (IRR, внутренняя норма доходности) – процентная ставка инвестиционного проекта, при которой приведенная стоимость денежных потоков равняется нулю. При данной ставке инвестор вернет вложенные первоначально средства. Инвестиции состоят из платежей (суммы со знаком «–») и доходов (со знаком «+»), которые происходят в одинаковые по продолжительности временные промежутки.
Аргументы функции ВСД в Excel:
- Значения. Диапазон ячеек, в которых содержатся числовые выражения денежных средств. Для данных сумм нужно посчитать внутреннюю норму доходности.
- Предположение. Цифра, которая предположительно близка к результату. Аргумент необязательный.
Секреты работы функции ВСД (IRR):
- В диапазоне с денежными суммами должно содержаться хотя бы одно положительное и одно отрицательное значение.
- Для функции ВСД важен порядок выплат или поступлений. То есть денежные потоки должны вводится в таблицу в соответствии со временем их возникновения.
- Текстовые или логические значения, пустые ячейки при расчете игнорируются.
- В программе Excel для подсчета внутренней ставки доходности используется метод итераций (подбора). Формула производит циклические вычисления с того значения, которое указано в аргументе «Предположение». Если аргумент опущен, со значения 0,1 (10%).
Примеры функции ВСД в Excel
Расчет внутренней нормы рентабельности рассмотрим на элементарном примере. Имеются следующие входные данные:
Сумма первоначальной инвестиции – 7000. В течение анализируемого периода было еще две инвестиции – 5040 и 10.
Заходим на вкладку «Формулы». В категории «Финансовые» находим функцию ВСД. Заполняем аргументы.
Значения – диапазон с суммами денежных потоков, по которым необходимо рассчитать внутреннюю норму рентабельности. Предположение – опустим.
Искомая IRR (внутренняя норма доходности) анализируемого проекта – значение 0,209040417. Если перевести десятичное выражение величины в проценты, то получим ставку 20,90%.
Еще один показатель эффективности инвестиционного проекта – NPV (чистый дисконтированный доход). NPV и IRR связаны: IRR определяет ставку дисконтирования, при которой NPV = 0 (то есть затраты на проект равны доходам).
Для расчета NPV в Excel применяется функция ЧПС. Чтобы найти внутреннюю ставку доходности графическим методом, нужно построить график изменения NPV. Для этого в формулу расчета NPV будем подставлять разные значения ставок дисконта.
На основании полученных данных построим график изменения NPV.
Пересечение графика с осью Х (когда чистый дисконтированный доход проекта равняется нулю) дает показатель IRR для данного проекта. Графический метод показал результат ВСД, аналогичный найденному в Excel.
Как пользоваться показателем ВСД:
Если значение IRR проекта выше стоимости капитала для предприятия, то данный инвестиционный проект нужно принять.
То есть если ставка кредита меньше внутренней нормы рентабельности, то заемные средства принесут прибыль. Так как в при реализации проекта мы получим больший процент дохода, чем величина капитала.
Вернемся к нашему примеру. Допустим, для запуска проекта брался кредит в банке под 15% годовых. Расчет показал, что внутренняя норма доходности составила 20,9%. На таком проекте можно заработать.
Читайте также: